“大基建”疊加“碳達峰” 鋼鐵行業(yè)盈利彈性或將釋放

新華財經(jīng)北京3月4日電 3月3日，鋼鐵行業(yè)板塊早盤(pán)上漲1.21%，隨后一路走高，領(lǐng)漲行業(yè)板塊。當日鋼鐵板塊收漲6.13%，36只成分股全線(xiàn)上揚。其中，包鋼股份、鞍鋼股份、華菱鋼鐵、沙鋼股份等7只個(gè)股漲停。此外，另有寶鋼股份、中信特鋼、南鋼股份、柳鋼股份等7只個(gè)股漲幅超6%。

今年普遍倡導的“就地過(guò)年”政策使多地春節期間持續施工，開(kāi)工率提升下鋼材需求好于往年，更早更強的旺季要素也進(jìn)一步支持鋼材等價(jià)格上漲。

機構監測數據顯示，雖然2月份鋼鐵行業(yè)仍然處于傳統淡季，但受經(jīng)濟快速恢復、下游需求攀升預期影響，景氣度提升明顯。從鋼鐵區域價(jià)格指數來(lái)看，2月六大區域鋼材價(jià)格均有所上漲。其中，華北地區漲幅最大，為7.9%；華東地區漲幅最小，為6.1%；其他區域漲幅居中，在6.3%-7.1%之間。

從近期鋼材市場(chǎng)價(jià)格表現看，春節前現貨市場(chǎng)成交清淡，且由于冬儲價(jià)格較往年偏高，市場(chǎng)商家冬儲意愿不足；春節假期過(guò)后，在成本支撐力度強勁和市場(chǎng)需求預期向好的因素推動(dòng)下，國內鋼材市場(chǎng)出現了快速拉漲的行情。根據統計數據，2021年2月鋼鐵流通業(yè)PMI總指數為48.3，比上月上升3.1個(gè)百分點(diǎn)。從分類(lèi)指數看，構成鋼鐵流通業(yè)PMI的10個(gè)分類(lèi)指數9升1降。其中，銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售價(jià)格、總訂單量、采購成本、到貨速度、庫存水平、企業(yè)雇員、走勢判斷和采購意愿9項指數上升，僅有融資環(huán)境1項指數略有下降。

今年作為“十四五”開(kāi)局之年，“新基建”持續帶動(dòng)整體鋼材需求。2021年以來(lái)各省市重大項目計劃紛紛落地，在建、新建項目密集開(kāi)工。此外，國務(wù)院日前印發(fā)《國家綜合立體交通網(wǎng)規劃綱要》提出大力推進(jìn)交通建設領(lǐng)域，將完善鐵路、公路、水運、民航、郵政快遞等基礎設施網(wǎng)絡(luò )，構建以鐵路為主干，以公路為基礎，水運、民航比較優(yōu)勢充分發(fā)揮的國家綜合立體交通網(wǎng)。

國泰君安證券研報分析認為，在融資收緊背景下，下游房地產(chǎn)企業(yè)有望保持高周轉的推盤(pán)模式，地產(chǎn)新開(kāi)工不弱。而伴隨工業(yè)企業(yè)利潤的修復及出口的拉動(dòng)，制造業(yè)需求的持續性較強，用鋼需求將維持高位。展望全年，國泰君安認為，全球經(jīng)濟或在2021年迎來(lái)復蘇，鋼材需求向好的趨勢不會(huì )改變。

不僅如此，隨著(zhù)碳達峰目標約束明確，機構預計2021年鋼鐵行業(yè)業(yè)績(jì)穩定性將穩步提升。華寶證券分析師王合緒指出，壓縮粗鋼產(chǎn)量為行業(yè)帶來(lái)二次供給側改革預期，鋼鐵行業(yè)是國民經(jīng)濟第一耗能大戶(hù)、工業(yè)體系內第一碳排放大戶(hù)。圍繞碳達峰、碳中和的目標節點(diǎn)，工信部明確2021年重點(diǎn)工作堅決壓縮粗鋼產(chǎn)量，確保粗鋼產(chǎn)量同比下降?！靶鑿姽┤酢睂⑼苿?dòng)2021年鋼鐵行業(yè)供需格局趨緊，企業(yè)盈利具備較大向上彈性。

國泰君安證券認為，成長(cháng)性和成本優(yōu)勢兼具的行業(yè)龍頭、碳中和下電爐鋼迎來(lái)重大發(fā)展機遇，優(yōu)選高性能特鋼、減少鋼材用量或將成為趨勢，特鋼需求或逐漸上升，特鋼及高端材料細分賽道龍頭將獲關(guān)注。

來(lái)源：新華財經(jīng)

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